Хеджирование – это срочная сделка, заключенная для страхования стоимости актива находящейся на основе этой сделки. Экономическое содержание хеджирования состоит в перенесении риска от одного участника рынка, называемого хеджером к другому вступившему с ним долговые отношения. Следствием данных отношений является благоприятное для обеих сторон стабилизации стоимости актива.

Механизм хеджирования состоит в том, что участник рынка (хеджер) занимает в каждый момент времени прямо пропорциональные позиции. Например:

• На фьючерсном и физическом рынке
• На опционном и реальном рынке
• На опционном и фьючерсном рынке

Иначе говоря, торговец является покупателем на одном рынке и он же доминирует занять позицию продавца на другом. Т.к. цены на одном и на другом рынке движутся в одном направлении (хотя не с одинаковой скоростью), то движение цен для хеджера будет взаимно поглощающимся полностью или частично.

Ситуации, определяющие поведение хеджеров:

• Заемщики капиталов ищут способы защиты от более высоких % по займам в будущем, т.е. по мере того, как будут погашаться текущие займы (меньший %) необходимы новые способы установления структуры % платежей (плавающий %). Кредиторы же в этой ситуации стремятся оградить себя от снижения поступления по %-ым ставкам в будущем. Заемщики и кредиторы для того, чтобы застраховать себя заключают фьючерсный контракт.
• Импортеры, экспортеры. В данных операциях возникает риск недополучения прибыли в связи с изменением курса валют. Как правило по сделкам экспорт-импорт заключаются форвардные контракты. Он не обеспечивает защиты, поэтому выгоднее по долгосрочным сделкам заключать фьючерсные контракты.
• Управляющий портфелем ценных бумаг. Они заинтересованы в том, чтобы зафиксировать цены на финансовые инструменты, которые они предполагают приобрести в будущем. Этого они добиваются с помощью фьючерсных контрактов. При этом они также защищают стоимость активов, которыми уже владеют.