Анализ финансовой устойчивости

Понятие финансовой устойчивости и факторы, влияющие на нее

Финансовая устойчивость предприятия – это определенное состояние его счетов, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления каких-либо хозяйственных операций финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, ухудшиться или улучшится.

Финансовая устойчивость предприятия служит характеристикой, свидетельствующей о постоянном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами и эффективном их использовании в бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Она формируется в течении всей производственно-хозяйственной деятельности.

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течении периода, предшествующего отчетной дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства.

На финансовую устойчивость влияет огромное многообразие факторов. Их можно классифицировать по месту возникновения на внутренние и внешние.

К внутренним факторам относятся:

– состав и структура выпускаемой продукции и оказываемых услуг;

– выручка в неразрывной связи с затратами производства;

– потенциальная возможность предприятия занять определенную долю рынка;

– оптимальный состав и структура активов;

– состав, структура и состояние имущества, финансовых ресурсов, правильный выбор стратегии и тактики управления ими;

К внешним факторам относятся:

– уровень развития техники и технологии в отрасли;

– платежеспособность населения;

– экономическая политика правительства;

– законодательно-правовая база хозяйственной деятельности.

Классификация типов финансовой устойчивости

Типы финансовой устойчивости	Характеристика типов	Признаки типов
1. Абсолютная финансовая устойчивость	Запасы сформированы за счет собственных оборотных средств	З ≤ СОС
2. Нормальная финансовая устойчивость	Запасы сформированы за счет собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов и займов	З ≤ СОС + ККЗ
3. Неустойчивое финансовое состояние	Запасы сформированы за счет собственных оборотных средств и краткосрочных обязательств	З ≤ СОС + КО
4. Кризисное финансовое состояние	Запасы не обеспечиваются источниками их формирования, предприятие на грани банкротства	З > СОС + КО

З – запасы (стр. 210)

СОС – собственные оборотные средства (стр.: 490 + 590 – 190)

ККЗ – краткосрочные кредиты и займы (стр. 610)

КО – краткосрочные обязательства (стр. 690)

Показатели финансовой устойчивости

Примечание: в скобках указаны номера строк баланса.

1. Коэффициент концентрации собственного капитала (коэффициент автономии, коэффициент финансовой независимости). Его рост свидетельствует об увеличении финансовой независимости, повышая гарантии погашения обязательств. Норма >0,5.

Кск = СК (490) / итог баланса (700)

2. Коэффициент финансовой зависимости – обратный коэффициенту финансовой независимости.

Кф.зав. = итог баланса (700) / СК (490)

3. Коэффициент концентрации заемного капитала. Норма 0,5…1.

Кзк = ЗК (590+690) / итог баланса (700)

Кск + Кзк = 1  (100%)

4. Коэффициент финансовой устойчивости – характеризует зависимость предприятия от внешних займов. Норма 0,5…1.

Куст = ЗК (590+690) / СК (490)

5. Коэффициент маневренности собственных средств – показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства. Норма более 0,5.

Кман = СОС (490+590-190) / СК (490)

6. Коэффициент структуры долгосрочных вложений – показывает, какая часть внеоборотных активов профинансирована за счет долгосрочных источников.

Кд.вл = ДО (590) / В.А (190)

7. Коэффициент устойчивого финансирования – показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников (постоянного капитала).

Куст = (СК (490) + ДО (590)) / итог баланса (300)

8. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками – показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме источников формирования запасов и затрат.

Кобесп = СОС (490+590-190) / З (210)

9. Коэффициент имущества производственного назначения. Норма 0,5.  Кпр.н = (В.А. (190) + З (210) / итог баланса (300)

10. Удельный вес дебиторской задолженности

Уд.в. ДЗ = ДЗ (230+240) / итог баланса (300)

11. Удельный вес кредиторской задолженности

Уд.в. КЗ = КЗ (620) / итог баланса (700)

Устойчивость финансового состояния может быть восстановлена за счет:

1. Ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль выручки.

Рекомендуемое соотношение средств в «производстве» и в «расчетах» 60 / 40%

2. Обоснованного уменьшения запасов.

3. Пополнения собственного оборотного капитала из внутренних и внешних источников.