Обоснование вариантов тактического и стратегического развития предприятия на модельном и аналитическом уровнях

Для моделирования  технико – технологического развития предприятия  можно использовать методы  аналитического  и  имитационного моделирования.

Имитационная модель предприятия  может быть реализована в системе ARENA. Модель позволяет проверить предположения о влиянии объема выпуска и проводимых мероприятий по предполагаемой реконструкции и перевооружению, на производительность цехов и финансовые результаты предприятия. Моделирование производится  на отрезке времени до 2010 года.

Наращивание производства продукции может  осуществляться несколькими способами. Многофакторные эксперименты на динамической имитационной модели позволяют проверить большое количество вариантов наращивания производства при разных значениях производственной программы и разных значениях интенсивности вложений.

Например, на рисунке 1  отмечена кривая роста мощности предприятия. Она получена аналитическим путем при последовательной «расшивке» «узких мест» всей технологической цепочки предприятия.

1 Анализ результатов динамического моделирования

Совместное использование модельных и аналитических методов позволило разработать несколько вариантов стратегии  развития предприятия:
экстенсивный (2 вида), интенсивный (2 вида), равномерный (3 вида). С набором экономических показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия. Такое представление позволяет сравнить между собой различные варианты стратегического развития предприятия и выбрать наиболее оптимальные для каждого варианта финансирования.

Сравнительный анализ получаемой прибыли при интенсивном варианте развития в случае оптимистичного и пессимистичного прогнозах рынка, а также с привлечением и без привлечения заемных средств под закупку оборудования. Также были рассмотрены варианты с различным ежегодным ростом цен: 12,2% и 13,3%.

Вариант 1 (экстенсивный)

Предполагается расширение существующего производства путем экстенсивного увеличения мощностей, т.е. за счет приобретения дополнительного оборудования. При этом предполагается следующий график выпуска продукции:

Год	Скоростные	Купейные,СВ с конд.	Плацкартные	Межобластные	Прочие	Всего
2003	10	350	110	20	30	520
2004	10	350	140	20	30	550
2005	10	370	150	20	50	600
2006	20	450	150	30	50	700
2007	20	500	200	30	50	800
2008	30	540	200	30	50	850
2009	30	580	210	30	50	900
2010	40	650	230	30	50	1000
2011	40	740	230	40	50	1100

Затраты на приобретение оборудования, ремонт оборудования и зарплату, а также цеховые расходы изменяются в соответствии со следующим графиком

Год	2003	2004	2005	2006	2007	2008	2009	2010	2011
Затраты на приобретение оборудования, млн. долл.	1,9	1,9	1,9	1,9	1,9	18	0	0	0
Затраты на ремонт оборудования, млн. долл.	5,4	5,4	5,4	5,4	5,4	8,5	8,5	8,5	8,5
Прирост фонда оплаты труда основного производственного персонала, млн. долл.	4,4	4,4	4,4	4,4	4,4	5,5	5,5	5,5	5,5

Рост цеховых издержек составляет 50% от роста количества выпускаемой продукции. При экстенсивном варианте развития прирост цеховых издержек составит:

Год	2003	2004	2005	2006	2007	2008	2009	2010	2011
Прирост цеховых издержек, %	2	3	4,5	8	7	3	3	5,5	5

Рост цен на продукцию составляет 11,1% в год.

Финансовые результаты, полученные в ходе реализации экстенсивного варианта развития,  представлены в следующей таблице:

Финансовые результаты реализации варианта 1
ГОД	2002	2003	2004	2005	2006	2007	2008	2009	2010	2011
Выручка от реализации, тыс. долл.	150 150	150 778	156 911	169 463	202 467	227 363	247 344	263 666	297 523	325 600
Себестоимость продукции, тыс. долл.	126 196	135 764	143 057	153 586	173 425	192 541	205 295	213 642	231 232	248 719
в т.ч.
стоимость сырья и материалов	88 460	87 240	92 273	100 661	117 438	134 215	142 604	150 992	167 769	184 546
амортизация	730	920	1 110	1 300	1 490	1 680	3 480	3 480	3 480	3 480
затраты на НИОКР	1 682	1 508	1 450	1 438	1 525	1 584	1 530	1 473	1 488	1 488
затраты на маркетинг	0	460	336	172	259	212	165	133	126	105
налоги в себестоимости	893	971	941	895	838	774	1 425	1 138	892	798
Налогооблагаемая прибыль, тыс. долл.	23 954	15 014	13 854	15 877	29 043	34 822	42 048	50 024	66 292	76 880
Налог на прибыль, тыс. долл.	5 749	3 603	3 325	3 810	6 970	8 357	10 092	12 006	15 910	18 451
Чистая прибыль (без учета затрат на покупку оборудования (тыс. долл.)	18 205	11 411	10 529	12 066	22 072	26 465	31 957	38 019	50 382	58 429
Прибыль к распределению (с учетом затрат на покупку оборудования и за вычетом амортизации), тыс. долл.	18 935	10 431	9 739	11 466	21 662	26 244	17 436	41 498	53 861	61 908

Затраты на приобретение оборудования, млн. долл.

1 900

1 900

1 900

1 900

1 900

18 000

Накопленная прибыль, тыс. долл. (2003 – 2011 гг.)	254 245
Суммарные затраты на покупку оборудования, тыс. долл.	27 500

Финансовые результаты, получаемые в ходе реализации экстенсивного варианта развития

Вариант 2
Экстенсивный, приобретение оборудования за счет
собственных средств, потенциальный объем продаж максимальный)

Были произведены расчеты для ситуации, когда осуществляются вложения в соответствии с экстенсивным путем развития, однако емкость рынка соответствует оптимистичному прогнозу. При этом рассчитывается размер прибыли, который мог быть дополнительно получен, если бы был выбран интенсивный план развития.

Финансовые результаты, получаемые в ходе реализации данного варианта развития идентичны варианту 1.1. Однако, может быть вычислен показатель, характеризующий упущенную выгоду из-за отклонения варианта интенсивного пути развития.

Упущенная выгода = Накопленная прибыль при реализации интенсивного варианта развития – Прибыль, полученная от реализации экстенсивного варианта развития = 447 958 тыс. долларов при 13,3% ежегодном росте цены или 281 610 тыс. долларов при 12,2% годовом росте цены.

Вариант 3
(Интенсивный)

Предполагается расширение существующего производства путем интенсивного увеличения мощностей, т.е. за счет приобретения новых технологий. При этом предполагается следующий график выпуска продукции:

Год	Скорост-ные	Купейные, СВ с конд.	Плацкартные	Межобластные	Прочие	Всего
2003	10	530	150	20	50	760
2004	20	680	250	50	50	1050
2005	20	730	300	50	50	1150
2006	20	850	300	50	80	1300
2007	30	910	300	70	90	1400
2008	40	970	330	70	90	1500
2009	40	1090	350	100	100	1680
2010	50	1230	350	120	100	1850
2011	50	1300	400	200	150	2100

Затраты на приобретение оборудования, ремонт оборудования и зарплату, а также цеховые расходы изменяются в соответствии со следующим графиком

Год	2003	2004	2005	2006	2007	2008	2009	2010	2011
Затраты на приобретение оборудования, млн. долл.	19	19	19	19	19	65	65
Затраты на ремонт оборудования, млн. долл.	5,2	5,2	5,2	5,2	5,2	5,75	5,75	5,75	5,75
Прирост фонда оплаты труда основного производственного персонала, млн. долл.	7,4	7,4	7,4	7,4	7,4	9,25	9,25	9,25	9,25

Рост цеховых издержек составляет 50% от роста количества выпускаемой продукции. При интенсивном варианте развития прирост цеховых издержек составит:

Год	2003	2004	2005	2006	2007	2008	2009	2010	2011
Прирост цеховых издержек, %	26	19	5	7	4	4	6	5	7

Для варианта были произведены расчеты при разных темпах изменения цены: 12,2% и 13,3% в год.

Вариант  3.1
(Интенсивный, рост цен составляет 12,2%)

Финансовые результаты реализации варианта 2.1.
ГОД	2002	2003	2004	2005	2006	2007	2008	2009	2010	2011
Выручка от реализации, тыс. долл.	150 150	216 655	293 719	323 595	373 105	410 455	449 242	509 316	578 003	640 585
Себестоимость продукции, тыс. долл.	126 196	186 710	248 162	271 589	303 359	324 229	349 864	388 100	416 959	460 585
в т.ч.
стоимость сырья и материалов	88 460	127 504	176 158	192 934	218 100	234 877	251 654	281 852	310 373	352 315
амортизация	730	2 630	4 530	6 430	8 330	10 230	16 730	23 230	23 230	23 230
затраты на НИОКР	1 682	2 204	2 768	2 756	2 832	2 773	2 701	2 750	2 753	2 841
затраты на маркетинг	0	460	336	172	259	212	165	133	126	105
налоги в себестоимости	893	2 203	3 055	3 608	3 921	4 044	6 074	7 408	5 781	4 389
Налогооблагаемая прибыль, тыс. долл.	23 954	29 945	45 557	52 005	69 746	86 227	99 378	121 215	161 044	180 000
Налог на прибыль, тыс. долл.	5 749	7 187	10 934	12 481	16 739	20 694	23 851	29 092	38 651	43 200
Чистая прибыль (без учета затрат на покупку оборудования (тыс. долл.)	18 205	22 758	34 623	39 524	53 007	65 532	75 527	92 124	122 393	136 800
Прибыль к распределению (с учетом затрат на покупку оборудования и за вычетом амортизации), тыс. долл.	18 935	6 388	20 153	26 954	42 336	56 762	27 257	50 353	145 623	160 030

Затраты на приобретение оборудования, млн. долл.

19 000

19 000

19 000

19 000

19 000

65 000

65 000

Накопленная прибыль, тыс. долл. (2003 – 2011 гг.)	535 855
Суммарные затраты на покупку оборудования, тыс. долл.	225 000

Вариант 3.2
(Интенсивный, рост цен составляет 13,3%)

Финансовые результаты реализации варианта 2.2.
ГОД	2002	2003	2004	2005	2006	2007	2008	2009	2010	2011
Выручка от реализации, тыс. долл.	150 150	218 667	299 300	332 920	387 601	430 569	475 876	544 831	624 414	699 375
Себестоимость продукции, тыс. долл.	126 196	186 710	248 162	271 589	303 359	324 229	349 864	388 100	416 959	460 585
в т.ч.
стоимость сырья и материалов	88 460	127 504	176 158	192 934	218 100	234 877	251 654	281 852	310 373	352 315
амортизация	730	2 630	4 530	6 430	8 330	10 230	16 730	23 230	23 230	23 230
затраты на НИОКР	1 682	2 204	2 768	2 756	2 832	2 773	2 701	2 750	2 753	2 841
затраты на маркетинг	0	460	336	172	259	212	165	133	126	105
налоги в себестоимости	893	2 203	3 055	3 608	3 921	4 044	6 074	7 408	5 781	4 389
Налогооблагаемая прибыль, тыс. долл.	23 954	31 957	51 138	61 331	84 243	106 340	126 011	156 731	207 455	238 790
Налог на прибыль, тыс. долл.	5 749	7 670	12 273	14 719	20 218	25 522	30 243	37 615	49 789	57 310
Чистая прибыль (без учета затрат на покупку оборудования (тыс. долл.)	18 205	24 288	38 865	46 612	64 024	80 818	95 769	119 115	157 666	181 481
Прибыль к распределению (с учетом затрат на покупку оборудования и за вычетом амортизации), тыс. долл.	18 935	7 917	24 395	34 041	53 354	72 048	47 498	77 345	180 895	204 710

Затраты на приобретение оборудования, млн. долл.

19 000

19 000

19 000

19 000

19 000

65 000

65 000

Накопленная прибыль, тыс. долл. (2003 – 2011 гг.)	702 203
Суммарные затраты на покупку оборудования, тыс. долл.	225 000

Были произведены расчеты для ситуации, когда осуществляются вложения в соответствии с интенсивным путем развития, однако достигается лишь минимальный (соответствующий пессимистическому прогнозу) объем реализации продукции.

Вариант
(Интенсивный, рост цен составляет 12,2%, объем продаж, соответствующий пессимистическому прогнозу)

Основные финансовые показатели реализации варианта

Накопленная прибыль, тыс. долл. (2003 – 2011 гг.)	112 089
Суммарные затраты на покупку оборудования, тыс. долл.	225 000

Вариант
(Интенсивный, рост цен составляет 13,3%, приобретение оборудования
за счет собственных средств, объем продаж, соответствующий пессимистическому прогнозу)

Основные финансовые показатели реализации варианта

Накопленная прибыль, тыс. долл. (2003 – 2011 гг.)	204 634
Суммарные затраты на покупку оборудования, тыс. долл.	225 000

Вариант 4 (Равномерный)

Предполагается расширение существующего производства либо с увеличением качества продукции, либо без повышения качества. При этом рассматривается реалистический прогноз объема продаж:

Год	Скоростные	Купейные, СВ с конд.	Плацкартные	Межобластные	Прочие	Всего
2003	10	440	130	20	40	640
2004	15	515	195	35	40	800
2005	15	550	225	35	50	875
2006	20	650	225	40	65	1000
2007	25	705	250	50	70	1100
2008	35	755	265	50	70	1175
2009	35	835	280	65	75	1290
2010	45	940	290	75	75	1425
2011	50	1000	300	75	75	1500

Варианты различаются в зависимости от  выбранного пути развития − экстенсивного или интенсивного.

Затраты на приобретение оборудования, ремонт оборудования и зарплату, а также цеховые расходы изменяются в соответствии с выбранным путем развития − экстенсивным или интенсивным − по следующим графикам:

Без повышения качества продукции

Год	2003	2004	2005	2006	2007	2008	2009	2010	2011
Затраты на приобретение оборудования, млн. долл.	4,4	4,4	4,4	4,4	4,4	27	0	0	0
Затраты на ремонт оборудования, млн. долл.	4,2	4,2	4,2	4,2	4,2	6	6	6	6
Прирост фонда оплаты труда основного производственного персонала, млн. долл.	5,4	5,4	5,4	5,4	5,4	6,75	6,75	6,75	6,75

С повышением качества продукции

Год	2003	2004	2005	2006	2007	2008	2009	2010	2011
Затраты на приобретение оборудования, млн. долл.	6,4	6,4	6,4	6,4	6,4	40	0	0	0
Затраты на ремонт оборудования, млн. долл.	6,2	6,2	6,2	6,2	6,2	9,25	9,25	9,25	9,25
Прирост фонда оплаты труда основного производственного персонала, млн. долл.	7,4	7,4	7,4	7,4	7,4	10	10	10	10

Рост цеховых издержек составляет 50% от роста количества выпускаемой продукции. При равномерном варианте развития прирост цеховых издержек составит:

Год	2003	2004	2005	2006	2007	2008	2009	2010	2011
Прирост цеховых издержек, %	14	13	5	7	5	3	5	5	3

Для варианта с повышением качества продукции были произведены расчеты при разных темпах изменения цены. Для варианта без повышения качества продукции темп изменения цены составил 11,1%.

Вариант 4.1 (Равномерный, без повышения качества, рост цен составляет 11,1%)

Финансовые результаты реализации варианта 3.1.
ГОД	2002	2003	2004	2005	2006	2007	2008	2009	2010	2011
Выручка от реализации, тыс. долл.	150 150	182 710	224 072	241 957	280 748	309 239	335 613	369 748	416 097	438 370
Себестоимость продукции, тыс. долл.	126 196	158 596	193 830	208 051	233 220	252 752	270 743	291 378	315 469	328 020
в т.ч.
стоимость сырья и материалов	88 460	107 372	135 893	146 798	167 769	184 546	197 129	216 422	239 071	251 654
амортизация	730	1 170	1 610	2 050	2 490	2 930	5 630	5 630	5 630	5 630
затраты на НИОКР	1 682	1 856	2 135	2 097	2 179	2 179	2 116	2 111	2 120	2 029
затраты на маркетинг	0	460	336	172	259	212	165	133	126	105
налоги в себестоимости	893	1 151	1 250	1 291	1 289	1 252	2 200	1 746	1 356	1 022
Налогооблагаемая прибыль, тыс. долл.	23 954	24 114	30 242	33 906	47 528	56 487	64 870	78 370	100 628	110 350
Налог на прибыль, тыс. долл.	5 749	5 787	7 258	8 137	11 407	13 557	15 569	18 809	24 151	26 484
Чистая прибыль (без учета затрат на покупку оборудования (тыс. долл.)	18 205	18 327	22 984	25 768	36 121	42 930	49 301	59 561	76 478	83 866
Прибыль к распределению (с учетом затрат на покупку оборудования и за вычетом амортизации), тыс. долл.	18 935	15 096	20 194	23 418	34 211	41 460	27 931	65 191	82 107	89 496

Затраты на приобретение оборудования, млн. долл.

4 400

4 400

4 400

4 400

4 400

27 000

Накопленная прибыль, тыс. долл. (2003 – 2011 гг.)	399 103
Суммарные затраты на покупку оборудования, тыс. долл.	49 000

Вариант 4.2 (Равномерный, с повышением качества, рост цен составляет 12,2%)

Финансовые результаты реализации варианта 3.2.
ГОД	2002	2003	2004	2005	2006	2007	2008	2009	2010	2011
Выручка от реализации, тыс. долл.	150 150	184 407	228 323	248 926	291 678	324 445	355 597	395 660	449 706	479 016
Себестоимость продукции, тыс. долл.	126 196	162 940	199 895	215 476	241 695	262 014	283 296	304 520	328 989	341 742
в т.ч.
стоимость сырья и материалов	88 460	107 372	135 893	146 798	167 769	184 546	197 129	216 422	239 071	251 654
амортизация	730	1 370	2 010	2 650	3 290	3 930	7 930	7 930	7 930	7 930
затраты на НИОКР	1 682	1 856	2 135	2 097	2 179	2 179	2 116	2 111	2 120	2 029
затраты на маркетинг	0	460	336	172	259	212	165	133	126	105
налоги в себестоимости	893	1 295	1 497	1 609	1 649	1 635	3 079	2 441	1 894	1 425
Налогооблагаемая прибыль, тыс. долл.	23 954	21 466	28 428	33 451	49 983	62 431	72 302	91 140	120 716	137 274
Налог на прибыль, тыс. долл.	5 749	5 152	6 823	8 028	11 996	14 984	17 352	21 874	28 972	32 946
Чистая прибыль (без учета затрат на покупку оборудования (тыс. долл.)	18 205	16 314	21 605	25 423	37 987	47 448	54 949	69 267	91 744	104 328
Прибыль к распределению (с учетом затрат на покупку оборудования и за вычетом амортизации), тыс. долл.	18 935	11 284	17 214	21 672	34 877	44 977	22 879	77 196	99 674	112 258

Затраты на приобретение оборудования, млн. долл.

6 400

6 400

6 400

6 400

6 400

40 000

Накопленная прибыль, тыс. долл. (2003 – 2011 гг.)	442 031
Суммарные затраты на покупку оборудования, тыс. долл.	72 000

Вариант 4. 3 (Равномерный, с повышением качества, рост цен составляет 13,3%)

Финансовые результаты реализации варианта 3.3.
ГОД	2002	2003	2004	2005	2006	2007	2008	2009	2010	2011
Выручка от реализации, тыс. долл.	150 150	186 103	232 615	256 034	302 934	340 259	376 586	423 142	485 702	522 978
Себестоимость продукции, тыс. долл.	126 196	162 940	199 895	215 476	241 695	262 014	283 296	304 520	328 989	341 742
в т.ч.
стоимость сырья и материалов	88 460	107 372	135 893	146 798	167 769	184 546	197 129	216 422	239 071	251 654
амортизация	730	1 370	2 010	2 650	3 290	3 930	7 930	7 930	7 930	7 930
затраты на НИОКР	1 682	1 856	2 135	2 097	2 179	2 179	2 116	2 111	2 120	2 029
затраты на маркетинг	0	460	336	172	259	212	165	133	126	105
налоги в себестоимости	893	1 295	1 497	1 609	1 649	1 635	3 079	2 441	1 894	1 425
Налогооблагаемая прибыль, тыс. долл.	23 954	23 162	32 720	40 559	61 240	78 245	93 290	118 622	156 712	181 236
Налог на прибыль, тыс. долл.	5 749	5 559	7 853	9 734	14 697	18 779	22 390	28 469	37 611	43 497
Чистая прибыль (без учета затрат на покупку оборудования (тыс. долл.)	18 205	17 603	24 867	30 824	46 542	59 466	70 900	90 153	119 101	137 740
Прибыль к распределению (с учетом затрат на покупку оборудования и за вычетом амортизации), тыс. долл.	18 935	12 573	20 477	27 074	43 432	56 996	38 830	98 083	127 031	145 669

Затраты на приобретение оборудования, млн. долл.

6 400

6 400

6 400

6 400

6 400

40 000

Накопленная прибыль, тыс. долл. (2003 – 2011 гг.)	570 164
Суммарные затраты на покупку оборудования, тыс. долл.	72 000

2 Сравнительный анализ различных вариантов развития

В данном разделе сведены основные показатели различных вариантов реализации проекта. При этом добавлены итоговые расчеты нераспределенной прибыли и суммарных затрат на приобретение оборудования, исходя из предположения, что финансирование закупок оборудования осуществляется за счет кредитных ресурсов, привлекаемых по ставке 20% годовых.

Показатели		Вариант
		Экстенсивный	Интенсивный		Равномерный (без повышения качества)	Равномерный (с повышением качества)
Производство вагонов в 2011 гг., шт.		1 100	2 100		1 500	1 500
Среднегодовой объем производства вагонов в 2003-2011 гг., шт.		780	1 421		1 091	1 091
Для интенсивных вариантов развития  цена на продукцию увеличивается на 13,3% ежегодно
	Вариант			Вариант	Вариант	Вариант
Среднегодовой объем выручки от реализации в 2003-2011 гг., млн.рублей	227			446	311	347
Суммарные затраты на покупку оборудования, тыс. долл. США	27 500			225 000	49 000	72 000
Накопленная прибыль за 2003-2011 гг. (с учетом приобретения оборудования и за вычетом амортизации), тыс. долл. США	254 245			702 203	399 103	570 164
Суммарные затраты на покупку оборудования c учетом процентов за кредит, тыс. долл.	46 950			427 000	86 700	127 200
Накопленная прибыль за 2003-2011 гг. (с учетом приобретения оборудования и за вычетом амортизации) в случае финансирования закупок оборудования за счет кредитов под 20% годовых, тыс. долл. США	236 713			526 183	365 551	521 012

Если предприятие произведет вложения в оборудование, ориентируясь на интенсивный вариант развития (т.е. достижение объема производства 2100 вагонов в 2011 гг.), однако, сможет произвести и продать только 1100 вагонов, то накопленная прибыль за 9 лет составит 204 634 тыс. долларов США.

Если при этом финансирование закупок оборудования осуществляется за счет кредита под 20% годовых, то накопленная прибыль за 9 лет составит 17 518 тыс. долларов США.

В случае, если предприятие выберет экстенсивный вариант развития (Вариант 1), а ситуация сложится таким образом, что рынок мог бы принять объем производства по интенсивному варианту развития  (Вариант 2), то недополученная прибыль составит 447 958 тыс. долларов США.

Для интенсивных вариантов развития  цена на продукцию увеличивается на 12,2% ежегодно
	Вариант 1	Вариант 2.1	Вариант 3.1	Вариант 3.2
Среднегодовой объем выручки от реализации в 2003-2011 гг., млн. рублей	227	422	311	329
Суммарные затраты на покупку оборудования, тыс. долл. США	27 500	225 000	49 000	72 000
Накопленная прибыль за 2003-2011 гг. (с учетом приобретения оборудования и за вычетом амортизации), тыс. долл. США	254 245	535 855	399 103	442 031
Суммарные затраты на покупку оборудования c учетом процентов за кредит, тыс. долл.	46 950	427 000	86 700	127 200
Накопленная прибыль за 2003-2011 гг. (с учетом приобретения оборудования и за вычетом амортизации) в случае финансирования закупок оборудования за счет кредитов под 20% годовых, тыс. долл. США	236 713	359 835	365 551	392 879

Если предприятие произведет вложения в оборудование, ориентируясь на интенсивный вариант развития (т.е. достижение объема производства 2100 вагонов в 2011 гг.), однако, сможет произвести и продать только 1100 вагонов, то накопленная прибыль за 9 лет составит 112 089 тыс. долларов США.

Если при этом финансирование закупок осуществляется за счет кредита, то совокупный убыток предприятия за 9 лет составит 77 818 тыс. долларов США.

Рост цен 12,2% в год

 Рост цен 13,3% в год.

В случае, если предприятие выберет экстенсивный вариант развития , а ситуация сложится таким образом, что рынок мог бы принять объем производства по интенсивному варианту развития  , то недополученная прибыль составит 281 610 тыс. долларов США.

Рост цен 12,2% в год.

Сравнительный анализ упущенной прибыли при экстенсивном варианте развития в случае оптимистичного прогноза рынка, а также с привлечением и без привлечения заемных средств под закупку оборудования. Также были рассмотрены варианты с различным ежегодным ростом цен: 12,2% и 13,3%

 Рост цен 13,3% в год

Выводы

Наиболее эффективным вариантом является интенсивный вариант развития при ежегодном росте цен 13,3% в год. Накопленная прибыль при этом варианте составляет 702 203 тыс. долларов США. Однако, данный вариант предполагает очень значительное увеличение объемов производства по сравнению с существующим уровнем производственных мощностей предприятия. Обеспечение сбыта такого объема продукции требует кардинальной перестройки всех систем предприятия. Поэтому наиболее реалистичным представляется равномерный вариант развития с увеличением качества продукции.

При интенсивном варианте развития значительно возрастают затраты на приобретение оборудования. Однако за счет более быстрого увеличения цен в связи с повышением качества продукции накопленная прибыль значительно превышает прибыль при экстенсивных вариантах развития. Так, при ежегодном росте цен на 12,2%, накопленная прибыль при интенсивном варианте в 2,1 раза превышает прибыль, полученную при экстенсивном варианте развития.

Ежегодный рост цены на продукцию оказывает сильное влияние на финансовые результаты проекта. Так, накопленная прибыль при интенсивных вариантах развития с ежегодным ростом цен на 12,2% и 13,3% в год отличается на 166 348 тыс. долларов США.

Привлечение заемного капитала несколько снижает эффективность проекта, однако, позволяет отсрочить выделение собственных денежных средств для приобретения оборудования. Так, при экстенсивном варианте развития при привлечении кредитов накопленная прибыль уменьшится на 17 532 тыс. долларов США.

При выходе на производственную мощность 2100 вагонов в год при интенсивном варианте развития, но при спросе лишь 1100 вагонов накопленная прибыль составит 204 634 тыс. долларов США (при росте цен 13,3%) и 112 089 тыс. долларов США (при росте цен 12,2%). Это говорит о достаточно высокой устойчивости проекта.

При выборе экстенсивного пути развития, но при наличии спроса на вагоны в количестве 2100 шт. в год, упущенная выгода составит около 281 610 тыс. долларов США (при росте цен 12,2%) и 447 958 тыс. долларов США (при росте цен 13,3%).

Пример в Excel (для скачивания необходима регистрация):

Скачать файл (XLS, 88KB)